三大股指全天震蕩盤整，午后市場小幅回暖，個股漲跌互半，逾80股漲停。
螞蟻金服概念上演漲停潮，軍工板塊嚴(yán)重分化，高位股大幅殺跌，低位股補漲，大金融及水泥、有色、鋼鐵、煤炭等周期板塊走弱，資金輪動白酒、生物疫苗、特高壓、MiniLED、精裝修、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、深圳、黃金等板塊。
盤面上，螞蟻金服、NMN、疫苗等板塊漲幅居前，軍工、證券、環(huán)保等板塊跌幅居前。
截至收盤，滬指漲0.2%，報收3320點;深成指漲0.65%，報收13536點;創(chuàng)業(yè)板指漲1.45%，報收2736點。
中信證券認(rèn)為，7月以來市場在經(jīng)歷了狂熱期、恐慌期后，從下旬開始，將進入一段平靜期，可以主動尋找結(jié)構(gòu)上的入場時機。首先，預(yù)計交易型資金的活躍度從高位回落，配置型資金進出趨于平衡，且估值高位下的解禁高峰短期依然會壓制市場的流動性預(yù)期，A股市場流動性會從凈流入切換至緊平衡的狀態(tài)。其次，外部風(fēng)險擾動增強，不容忽視：美股風(fēng)險仍在積累，調(diào)整臨界點漸近;美國財政刺激法案的接續(xù)有“斷點”風(fēng)險;且日趨復(fù)雜的中美分歧會壓制風(fēng)險偏好。最后，二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)略超預(yù)期，“寬信用”延續(xù)，且預(yù)計中央政治局會議將繼續(xù)明確寬松的基調(diào)不變，A股二季報業(yè)績也將如期回暖，同時結(jié)構(gòu)分化明顯。綜合考慮市場流動性緊平衡，海外風(fēng)險擾動增強，國內(nèi)政策和基本面趨勢，預(yù)計市場將進入一段平靜期，可以開始積極尋找結(jié)構(gòu)性的入場時機。前期波動并不改變A股中期上行的趨勢，在經(jīng)歷了業(yè)績驗證和解禁高峰，以及海外疫情和中美分歧的破局之后，預(yù)計三季度末啟動的下一輪上行將更穩(wěn)健。配置上，本周建議重點關(guān)注在中報季享受高確定性溢價的必選消費、醫(yī)藥龍頭以及景氣持續(xù)改善的可選消費板塊(汽車、家電和社會服務(wù)等)。
海通證券分析，從估值指標(biāo)看市場熱度：目前絕對估值處于中等略偏高水平，相對估值水平處于中等偏低水平。從情緒指標(biāo)看市場熱度：交易指標(biāo)類似50-60度水溫，杠桿指標(biāo)處于歷史較低水平。牛市3浪上漲的中期趨勢不變，短期小調(diào)整使得市場月度上漲速率回歸正常，科技+券商的主線不變。
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