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銀河證券指出,2023年以來險企基本面超預期向好,行業景氣度持續回升。負債端,隨著疫情影響消退,代理人展業穩步推進,壽險收入增速回暖;財險收入增速持續提升,整體業績穩中向好。資產端,受益于權益市場回暖和地產政策改善,險企投資收益有望進一步增厚,但應考慮長端利率回落帶來的不利影響。當前價格對應2023年保險板塊P/EV在0.38X-0.74X之間,估值處于歷史低位,具備較高的安全邊際,建議關注配置價值。個股方面,持續推薦中國平安、中國人壽。
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