【資料圖】
近日，華安證券發(fā)布中關村（）深度研報，首次覆蓋公司并給出增持評級。在基本面持續(xù)轉好的背景下，中關村近期正重回機構視線。華安證券指出，醫(yī)藥板塊中，公司核心產品“元治”預計將在2024年至2025年持續(xù)放量，為公司帶來較大的收入增長，而在養(yǎng)老板塊，公司經營的養(yǎng)老社區(qū)入住率、久久泰和中醫(yī)院業(yè)務和旅居康養(yǎng)業(yè)務預計在2024年至2025年也能大幅提升。
據研報預計，公司2023年至2025年營收預計分別為億元、億元及億元，同比增長%、%及%，歸母凈利潤預計分別為-億元、億元及億元，同比增長%、%及%，其中2024年及2025年對應市盈率估值為102倍及42倍。
對于公司整體戰(zhàn)略發(fā)展，研報給出了“二十年轉型升級，醫(yī)藥大健康穩(wěn)步前行”的觀點。據了解，中關村以醫(yī)藥大健康為發(fā)展核心，在醫(yī)藥、健康、養(yǎng)老、投資四大板塊擁有十余家具備行業(yè)競爭力的企業(yè)。在醫(yī)藥領域，目前中關村已擁有“華素片”、“飛賽樂”、“博蘇”及“元治”等廣受消費者知曉的產品，在口腔領域、暈動領域和心血管領域具有較強的品牌認知度。2021年，公司調整發(fā)展戰(zhàn)略，定位進一步聚焦，擬建立專注醫(yī)藥領域的創(chuàng)新型醫(yī)藥產業(yè)集團。
業(yè)務經營方面，研報圍繞心腦血管類藥品、口腔大健康板塊、醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新以及養(yǎng)老服務體系等業(yè)務重點，均給出了正面評價。其中，圍繞心腦血管類藥品，研報重點提及了公司的主力產品富馬酸比索洛爾片（商品名：博蘇）及戰(zhàn)略產品鹽酸貝尼地平片（注冊商標：元治）。據悉，“博蘇”為國內首仿藥，在自身業(yè)務領域的市場份額穩(wěn)居前列，2021年和2022年銷量分別同比增長近%和近25%。圍繞該產品，未來將充分利用商業(yè)公司資源，繼續(xù)提升“博蘇”集采中標區(qū)域醫(yī)院終端銷量；同時，穩(wěn)定院外銷售價格體系并進一步拓展業(yè)務規(guī)模，營收有望持續(xù)增長。而同為高血壓用藥的“元治”是目前國內唯一同時具有膜滲透與三通道阻滯機制的鈣拮抗劑，過去兩年營收同比增速達%及近24%，收入突破4億元。公司表示未來將進一步提升品牌影響力，建設標桿市場，在提升高端醫(yī)院輻射效應的同時，全面推進業(yè)務渠道下沉，銷量有望更上一層樓。
圍繞口腔大健康，中關村旗下“華素”品牌歷史悠久，具有較高的品牌知名度。其中，OTC藥品西地碘含片（商品名：華素片）穩(wěn)居口腔西藥領域市場前列。基于口腔領域行業(yè)地位，公司相繼推出包括大健康系列牙膏及口腔抑菌液等產品，構建起豐富的口腔大健康產品線。公司表示未來將積極探索大健康產品的創(chuàng)新性營銷模式，借力“華素”品牌持續(xù)推廣，全力擴張口腔醫(yī)學渠道；同時，擴大線上電商及新零售渠道的市場份額，實現數量和質量的雙突破。
下一篇：最后一頁
責任編輯：
